5月7日，深市主板迎來新一只新股——天海電子（001365.SZ）發行申購。本次發行采用向參與戰略配售的投資者定向配售、網下向符合條件的投資者詢價配售和網上向持有深圳市場非限售A股股份和非限售存托憑證市值的社會公眾投資者定價發行相結合的方式進行。網下申購時間為9:30—15:00，網上申購時間為9:15—11:30，13:00—15:00。
天海電子所屬行業為汽車零部件及配件制造業，本次發行價格27.19元/股對應的發行人2025年扣除非經常性損益前后孰低的歸母凈利潤的攤薄后靜態市盈率為23.40倍，低于中證指數有限公司發布的同行業最近一個月平均靜態市盈率28.97倍和同行業可比上市公司扣除非經常性損益前后孰低的歸母凈利潤的平均靜態市盈率29.78倍。
從細分行業來看，公司深耕汽車線束與汽車連接器領域。隨著全球汽車產業加速向電動化、智能化、網聯化、共享化方向演進，新能源汽車的蓬勃發展以及國內造車新勢力的崛起，對汽車線束、連接器等核心零部件的需求持續攀升。新能源汽車線束因需適配高電壓、大電流的動力傳輸需求，在產品技術要求和價值量上均有顯著提升，疊加智能駕駛功能的豐富對數據傳輸帶寬要求的不斷提高，汽車線束與連接器行業正迎來量價齊升的發展機遇。
公司作為國產品牌汽車線束與汽車連接器領域的龍頭企業，對整個汽車電子產業鏈的發展與穩定起到了關鍵的零部件支撐作用。2024年，公司汽車線束業務市場占有率達8.45%，在主營自主汽車線束業務的A股上市公司中位居第一；汽車連接器業務市場占有率為3.52%，在主營汽車連接器業務的A股上市公司中位列前三。歷經五十余年的深耕，公司已主導或參與制定42項國家或行業標準，并與奇瑞汽車、上汽集團、理想汽車、吉利汽車、蔚來汽車、長安汽車、通用汽車等知名整車廠商建立了長期穩定的合作關系，系其一級供應商。
招股意向書顯示，報告期內公司經營穩健，業績持續增長。2023年至2025年，公司營業收入分別為115.47億元、125.23億元和159.69億元，年均復合增速達17.59%；歸屬于母公司股東的凈利潤分別為6.52億元、6.14億元和6.41億元。其中，2025年公司營業收入同比增長27.51%，在汽車產業競爭加劇的背景下展現出較強的經營韌性和成長動能。
公司本次募集資金投資項目包括連接器技改擴產建設項目、線束生產基地項目、汽車電子生產基地項目、智能改造及信息化建設項目和天海智能網聯汽車產業研究院及產業園配套項目，合計擬使用募集資金24.60億元。募投項目的建設將進一步提升公司的研發能力和產能規模，提高生產過程的智能化和信息化程度。除募投項目外，公司正積極推進高壓、高速線束等新產品的研發與產業化，以適應新能源汽車和智能駕駛發展趨勢；同時公司持續拓展與主流及新興整車廠商的深度合作，隨著產能擴張和產業鏈垂直整合能力的增強，公司未來發展前景廣闊。
公司表示，通過本次公開發行股票并上市，公司能夠充分利用資本市場平臺優勢，加速擴大生產規模，高效推進項目建設，加大研發投入，持續鞏固和提升在汽車線束、汽車連接器及汽車電子領域的行業領先地位，為我國汽車產業鏈的自主可控和全球競爭力的提升提供更加有力的支撐。
