2025年5月7日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》（以下簡(jiǎn)稱“《行動(dòng)方案》”），從優(yōu)化主動(dòng)管理權(quán)益類基金收費(fèi)模式、強(qiáng)化基金公司與投資者的利益綁定完善考核評(píng)價(jià)制度、提升行業(yè)服務(wù)投資者的能力以及提高公募基金權(quán)益投資的規(guī)模和穩(wěn)定性等方面，提出了25條改革措施。一年來(lái)，上海證監(jiān)局積極協(xié)調(diào)地方金融部門，統(tǒng)籌推進(jìn)改革任務(wù)落地，目前，上海公募基金改革重點(diǎn)任務(wù)已初顯成效，截至今年3月末，上海地區(qū)公募基金規(guī)模14.33萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)21%。
集聚近半公募基金 樣本優(yōu)勢(shì)助力精準(zhǔn)施策
上海聚集全國(guó)近半數(shù)公募基金管理人，股東背景多樣，經(jīng)營(yíng)差異化程度高，管理規(guī)模持續(xù)居全國(guó)首位，服務(wù)約近7億戶個(gè)人投資者。這樣的樣本優(yōu)勢(shì)，為公募基金改革的政策制定提供了良好基礎(chǔ)。
《行動(dòng)方案》出臺(tái)前后，上海證監(jiān)局組織專項(xiàng)調(diào)研10余次，實(shí)地走訪30余家基金公司、基金銷售機(jī)構(gòu)、基金評(píng)價(jià)等基金服務(wù)機(jī)構(gòu)，就落實(shí)改革重點(diǎn)任務(wù)、增強(qiáng)資本市場(chǎng)定價(jià)效率、建設(shè)一流投資機(jī)構(gòu)等問(wèn)題，聽取各方意見(jiàn)建議，并就中長(zhǎng)期資金入市難點(diǎn)堵點(diǎn)等問(wèn)題開展專題調(diào)研，為上海市政府、證監(jiān)會(huì)提供定策參考。
依托央地協(xié)調(diào)機(jī)制，上海證監(jiān)局還邀請(qǐng)上海市有關(guān)單位共同探討引入長(zhǎng)期資金、加大權(quán)益投資等話題，協(xié)調(diào)相關(guān)部門進(jìn)一步暢通上海轄區(qū)公募基金與銀行理財(cái)公司、信托公司對(duì)接渠道，并聯(lián)合人民銀行上海分行、上海金融監(jiān)管局等單位發(fā)布《上海養(yǎng)老金融服務(wù)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展工作方案》，加大對(duì)養(yǎng)老金融政策的支持力度；聯(lián)合上海證券交易所、中證指數(shù)有限公司、陸家嘴金融城等單位舉辦“全球ETF洞察”“中長(zhǎng)期資產(chǎn)配置視角下養(yǎng)老金及指數(shù)化投資策略”等分享會(huì)、座談會(huì)，共同探討產(chǎn)品創(chuàng)新與指數(shù)基金發(fā)展。
聚焦重點(diǎn)改革領(lǐng)域 持續(xù)放大公募基金集聚效應(yīng)
一年來(lái)，上海證監(jiān)局聚焦公募基金改革重點(diǎn)領(lǐng)域，積極推動(dòng)集聚效應(yīng)放大。其中，加大中長(zhǎng)期資金引入力度方面，截至2026年3月末，全國(guó)銀行、保險(xiǎn)、信托資金投向上海公募基金規(guī)模同比增長(zhǎng)約6.5%；轄區(qū)機(jī)構(gòu)社保、年金、養(yǎng)老金等“三支柱”管理規(guī)模同比增長(zhǎng)28%；支持機(jī)構(gòu)創(chuàng)設(shè)更加適配養(yǎng)老金投資需求的基金產(chǎn)品，轄區(qū)31家公募基金管理人112只產(chǎn)品被納入個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄，占全國(guó)的比重為36%。
推進(jìn)降低公募基金投資者成本方面，上海證監(jiān)局通過(guò)召開行業(yè)動(dòng)員大會(huì)，調(diào)研排摸及日常提醒，引導(dǎo)轄區(qū)機(jī)構(gòu)按照《公募基金行業(yè)費(fèi)率改革工作方案》要求，提升投資者獲得感。據(jù)悉，公募行業(yè)費(fèi)率改革以來(lái)，上海轄區(qū)已有2200余只主動(dòng)權(quán)益類基金產(chǎn)品、指數(shù)基金主動(dòng)降低管理費(fèi)率、托管費(fèi)率，累計(jì)讓利投資者約167.7億元；已有超過(guò)4700余只產(chǎn)品調(diào)降交易傭金費(fèi)率，累計(jì)讓利投資者約94.7億元，合計(jì)降費(fèi)讓利投資者約262.4億元。
支持權(quán)益類基金產(chǎn)品發(fā)展方面，上海證監(jiān)局積極支持轄區(qū)機(jī)構(gòu)發(fā)行主動(dòng)管理權(quán)益類基金、指數(shù)股票型基金產(chǎn)品，推出與基金業(yè)績(jī)掛鉤、投資者回報(bào)綁定、長(zhǎng)期持有的浮動(dòng)費(fèi)率基金產(chǎn)品以及符合國(guó)家戰(zhàn)略和發(fā)展方向的主題指數(shù)基金。上海獲批發(fā)行46只新型浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品，合計(jì)規(guī)模約212億元。截至2026年3月末，上海地區(qū)權(quán)益類公募基金規(guī)模突破3萬(wàn)億元，達(dá)到3.35萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)20%，占公募基金總規(guī)模的比重為23%。其中，指數(shù)股票型基金規(guī)模近1.42萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)21%。
持續(xù)推進(jìn)高水平對(duì)外開放方面，近一年，上海證監(jiān)局支持2家外資銀行獲批開展基金托管業(yè)務(wù)、1家臺(tái)資銀行取得基金銷售業(yè)務(wù)資格；連續(xù)五年指導(dǎo)上海基金同業(yè)公會(huì)發(fā)布《海外資管機(jī)構(gòu)赴上海投資指南》，為海外資管機(jī)構(gòu)來(lái)華展業(yè)提供一站式政策指引。積極推動(dòng)基金跨境業(yè)務(wù)發(fā)展，截至今年3月，轄區(qū)9家公司開展基金互認(rèn)業(yè)務(wù)，82只ETF產(chǎn)品納入北向滬股通合格ETF名單，發(fā)行3只ETF互掛產(chǎn)品，促進(jìn)不同市場(chǎng)間資本流動(dòng)和投資便利化。
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