證券時報網(wǎng)
數(shù)據(jù)寶
2026-05-25 16:38
5月25日，A股集體飆升，滬指漲近1%，創(chuàng)業(yè)板指漲逾2%，科創(chuàng)綜指大漲超3%，半導體、電力等板塊掀漲停潮。
具體來看，兩市主要股指盤中震蕩走高，午后加速上揚，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)綜指較為強勢。截至收盤，滬指漲0.96%報4152.57點，深證成指漲1.66%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.1%，科創(chuàng)綜指漲3.52%，滬深北三市合計成交約3.23萬億元，較此前一日增加逾3000億元。
兩市板塊現(xiàn)明顯分化，石油、汽車、醫(yī)藥等板塊走低；半導體板塊爆發(fā)，華虹公司(688347)午后漲停，股價突破200元大關，創(chuàng)歷史新高；兆易創(chuàng)新尾盤一度觸及漲停亦創(chuàng)新高；中芯國際(688981)盤中一度觸及漲停，全日成交372.5億元，位居A股成交額首位。煤炭板塊拉升，盤江股份、平煤股份漲停；電力股活躍，華電遼能、華能蒙電等漲停，京能電力9日斬獲6板；PCB概念強勢，博杰股份、宏和科技、華工科技漲停，鵬鼎控股兩連板，均創(chuàng)新高。
半導體板塊爆發(fā)
半導體板塊盤中大幅飆升，截至收盤，東芯股份、甬矽電子、華虹公司20%漲停，中芯國際漲近19%，兆易創(chuàng)新尾盤一度漲停，股價突破500元大關，市值超3600億元；寒武紀漲超9%，盤中飆漲超11%最高攀升至1435元/股，續(xù)創(chuàng)新高。
值得注意的是，華虹公司午后20%漲停，股價突破200元大關；中芯國際盤中一度觸及漲停，股價創(chuàng)歷史新高，全日成交372.5億元，位居A股成交額首位。
消息面上，2026國際電路與系統(tǒng)研討會25日在上海舉行，華為公司董事、半導體業(yè)務部總裁何庭波在題為《半導體新路徑探索與實踐》的主旨演講中，正式發(fā)表“韜（τ）定律”。這是中國在全球半導體領域首次提出指導產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新原則?；谠摱?，華為過去六年已成功設計并量產(chǎn)了381款芯片。今年秋季，華為將發(fā)布新的麒麟手機芯片，完整采用邏輯折疊技術，大幅提升相關性能。
此外，國家發(fā)展改革委政策研究室副主任、新聞發(fā)言人李超日前在新聞發(fā)布會上表示，人工智能領域核心技術和應用需求都呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，國家發(fā)展改革委始終堅持系統(tǒng)布局、分業(yè)施策、開放共享、安全可控，推動人工智能與經(jīng)濟社會各行業(yè)各領域廣泛深度融合，指導國產(chǎn)大模型加大力度適配國產(chǎn)算力芯片。
機構表示，推動人工智能與經(jīng)濟社會各行業(yè)各領域廣泛深度融合，指導國產(chǎn)大模型加大力度適配國產(chǎn)算力芯片。這一表態(tài)將“國產(chǎn)大模型”與“國產(chǎn)算力芯片”的協(xié)同適配提升至明確的政策指導層面。此外，阿里、騰訊等國內(nèi)CSP均表示將加大資本開支，下游需求旺盛。并且隨著國產(chǎn)芯片供應的逐步釋放，算力供應局面能得到改善，國產(chǎn)算力迎來新機遇。
電力板塊活躍
電力板塊盤中強勢拉升，截至收盤，華能蒙電、華電能源、廣西能源、京能電力、華電遼能等漲停，豫能控股、大唐發(fā)電漲超7%。
消息面上，李超近日在發(fā)布會上表示，綜合研判今年夏天全國最高用電負荷將達到約16億千瓦，比去年增加9000萬千瓦左右，相當于多出了一個河南省的用電負荷。國家發(fā)展改革委將會同有關方面扎實做好能源電力保供的各項準備工作。一是大力推進電源建設投產(chǎn)。今年1—4月份，全國新增發(fā)電裝機容量約為1億千瓦；二是加強電煤儲備和水電儲能；三是推動電力、電煤中長期合同高比例簽約和有效履約，夯實能源中長期合同保供穩(wěn)價的壓艙石作用；四是做好跨省跨區(qū)的電力調(diào)度工作，必要的時候要做好應急調(diào)度，通過全國統(tǒng)一電力市場，加強供需調(diào)節(jié)；五是扎實做好應急預案。針對部分供需偏緊的省份，“一省一策”做好應急預案。
招商證券指出，國家氣候中心預計今年5月將進入厄爾尼諾狀態(tài)，并于夏秋季形成一次中等及以上強度的厄爾尼諾事件，至少持續(xù)至今年年底。預計氣候影響導致的高溫將帶動迎峰度夏期間用電需求增長，同時長江及以南地區(qū)降水有望顯著增加。2026年二季度起，西南地區(qū)大中型水電站蓄能指標及高含金量來水有望明顯好轉(zhuǎn)，水電板塊“量價齊升”的業(yè)績確定性進一步強化，與火電的頂峰保供能力形成良好共振效應。
此外，近期，國家能源局等部門印發(fā)《關于促進人工智能與能源雙向賦能的行動方案》，進一步細化算電協(xié)同發(fā)展路徑，為行業(yè)發(fā)展注入強勁政策紅利。具備“綠電直連”能力或在八大算力樞紐節(jié)點卡位領先的電力企業(yè)正迎來價值重塑，帶動相關布局個股二級市場表現(xiàn)持續(xù)活躍、漲幅靠前。此外，在科技板塊階段性震蕩的背景下，電力板塊高紅利、現(xiàn)金流充沛的防御屬性進一步凸顯。
校對：劉榕枝
