科技巨頭上市進程再進一步。
5月27日，上交所官網信息顯示，當天召開的上市審核委員會審議會議通過了長鑫科技科創板IPO申請。該公司此次IPO擬募集資金295億元，創下科創板IPO擬募資額之最。此前，中芯國際擬募資額為200億元，實際募資額達532.3億元。
值得一提的是，長鑫科技還是科創板首單預先審閱項目。據悉，科創板“1+6”改革方案提出試點IPO預先審閱機制。該制度可保護信息與技術安全，滿足關鍵核心技術攻關企業訴求，減少上市“曝光”時間，避免過早披露敏感信息引發經營與競爭風險。
IPO進程加快
5月17日更新IPO招股書（申報稿）、恢復審核，5月20日敲定上會日期，5月27日過會，長鑫科技IPO進程正在加快。即便從去年12月30日IPO被受理算起，不到半年的時間，長鑫科技已走完了從受理到過會的流程。
長鑫科技專注于DRAM（動態隨機存取存儲器）的設計、研發、生產和銷售。目前，該公司已形成DDR系列、LPDDR系列等多元化產品布局，并可提供DRAM晶圓、DRAM芯片、DRAM模組等多樣化的產品方案，可以有效滿足服務器、移動設備、個人電腦、智能汽車等市場需求。目前，公司在合肥、北京兩地共擁有3座12英寸DRAM晶圓廠。
根據Omdia的數據，按照產能和出貨量統計，長鑫科技已成為中國第一、全球第四的DRAM廠商。長鑫科技在招股書上會稿中表示，公司產能距離DRAM行業前三家國際頭部廠商仍有一定差距，且產能規模亦遠低于國內龐大的市場需求。
招股書上會稿顯示，長鑫科技IPO擬募集資金295億元，將投向“存儲器晶圓制造量產線技術升級改造項目”“DRAM存儲器技術升級項目”和“動態隨機存取存儲器前瞻技術研究與開發項目”。
業績扭虧為盈
招股說明書上會稿表示，長鑫科技業績正迎來爆發式增長。長鑫科技表示，得益于2026年一季度DRAM產品價格的快速上漲，公司營業利潤、利潤總額、凈利潤、息稅折舊攤銷前利潤、歸屬于母公司所有者的凈利潤及扣除非經常損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤均同比大幅增長。2026年1—3月，長鑫科技實現營業收入508億元，同比增長719.13%；凈利潤330.12億元，去年同期虧損28億元。
長鑫科技同時預計，2026年上半年，公司營業收入將達到1100億至1200億元，同比增長612.53%至677.31%；凈利潤660億至750億元，去年同期虧損40.87億元。
而2023年—2025年，長鑫科技凈利潤分別為-192.25億元、-90.51億元和71.44億元。
據悉，2025年下半年以來，受全球算力需求持續增長、全球主要廠商產能調配等因素影響，全球DRAM產品供不應求，價格呈現大幅上漲趨勢。
長鑫科技主要的DRAM產品銷售單價在行業周期的帶動下波動較大，2024年和2025年同比變動幅度分別為55.08%和33.69%，2025年下半年以來，產品價格的持續上漲帶動了公司產品銷售毛利率和利潤水平的快速提升，并推動公司2025年實現扭虧為盈。
各類資本加持
長鑫科技IPO，讓“最牛風投城市”合肥再次備受關注。招股上會稿顯示，長鑫集成和安徽省投分別持股11.71%和7.91%，二者的實際控制人為合肥國資委。
五大行旗下的金融資產投資公司（AIC）也均在列，其中農銀投資持股規模最大，持有5.74億股，持股比例為0.95%；建信投資持有4.98億股，持股比例0.83%；中銀資產、交銀投資各持有2.30億股，持股比例均為0.38%。
和諧健康、陽光人壽、中郵人壽、國壽投資、人保資本等保險資本也通過股權投資計劃持股。而在股權機構中，基石資本和君聯資本等也均在列。
以基石資本為例，其領投長鑫科技2021年的融資，旗下蕪湖星原基石基金合計出資12億元。截至目前，該基金仍持有長鑫科技5.4億股，持股比例為0.9%。
基石資本董事長張維表示，在存儲領域，三星電子、SK 海力士、美光科技三巨頭長期壟斷全球95%以上的存儲芯片市場份額。在中美科技競爭加劇的背景下，中國發展自主可控的存儲芯片產業已成必然。為布局長鑫科技，基石資本開展了全面、專業的盡職調查：除抽調自有團隊參與外，還委托工信部旗下賽迪智庫出具覆蓋全賽道的產業競爭調研報告，并聘請第三方律所開展系統性法務核查。
校對：許欣
