證券時報記者 劉俊伶
近期，海外機構密集調(diào)研A股市場，各行業(yè)關注度分化顯著。受益于AI算力賽道高景氣，電子行業(yè)成為海外機構重點調(diào)研方向。
155股獲海外機構調(diào)研
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，5月以來，155股獲海外機構調(diào)研。
分行業(yè)來看，電子行業(yè)獲海外機構調(diào)研的個股達45只，大幅領跑；電力設備、機械設備、醫(yī)藥生物、計算機行業(yè)位列其后，調(diào)研數(shù)量分別為16只、15只、13只、10只。
電子行業(yè)已成為海外機構調(diào)研關注的重點領域。AI掀起電子行業(yè)的超級周期，算力需求持續(xù)釋放，上游元器件供需持續(xù)偏緊。據(jù)村田制作所預估，AI服務器用MLCC需求將以年均超30%的速度擴張，2030年相關需求將較2025年大增3.3倍。
Business Research Insights數(shù)據(jù)顯示，2025年全球MLCC市場規(guī)模為348.95億美元，預計到2034年將達到1092.2億美元。
興業(yè)證券研報認為，站在當前時間點，算力需求持續(xù)向上，存儲、PCB、CPU、交換芯片等缺口不斷擴大，眾多環(huán)節(jié)呈量價雙升趨勢。因而，上游資本支出也開始加速，特別是存儲和AI芯片，需求和國產(chǎn)化雙重共振，資本支出驅動的半導體設備、材料、零部件訂單有望迎來一輪爆發(fā)式增長。同時，隨著模型迭代，國產(chǎn)算力也迎來加速增長。
海外機構扎堆調(diào)研20股
分個股來看，20股獲10家及以上海外機構扎堆調(diào)研，匯川技術、瀾起科技、百濟神州獲海外機構調(diào)研家數(shù)居前，分別達到94家、85家、71家。
匯川技術在接受海外機構調(diào)研活動時表示，今年工業(yè)自動化行業(yè)供給側變化明顯，出現(xiàn)原材料價格上漲、交期緊張和產(chǎn)業(yè)鏈價格調(diào)整的情況。公司已根據(jù)原材料價格上漲情況進行價格調(diào)整，工業(yè)自動化領域價格傳導較順利。公司一季度訂單較好但受產(chǎn)能準備不足影響，交付未達預期，二季度正在加快追趕。
瀾起科技則介紹了新產(chǎn)品研發(fā)動向。公司已完成DDR5第五子代RCD芯片量產(chǎn)版本的研發(fā)，正在開展DDR5第六子代RCD芯片的工程研發(fā)。公司是DDR5 RCD芯片國際標準的牽頭制定者，產(chǎn)品一直以來保持較高的質(zhì)量水平以及穩(wěn)定性和可靠性，使得公司在DDR5世代的競爭中持續(xù)保持全球領先地位。
從股價表現(xiàn)來看，關注度居前的海外機構調(diào)研股5月以來漲多跌少，上述20股平均上漲13.29%，瀾起科技、奧比中光-W和奧普特累計漲幅居前，分別為53.2%、41.37%、41.06%。
3只海外機構調(diào)研股一季度業(yè)績大增
從業(yè)績來看，海外機構調(diào)研股2026年一季度整體以增長為主。
統(tǒng)計顯示，81股一季度歸母凈利潤實現(xiàn)同比增長，15股扭虧為盈，9股同比減虧。
沃森生物、恒逸石化和海天瑞聲一季度歸母凈利潤同比增長均在1000%以上。
其中，沃森生物增幅最高，一季度實現(xiàn)歸母凈利潤1.11億元，同比增長4082.41%。公司在調(diào)研活動中表示，2025年，公司海外業(yè)務收入超過5.22億元，其中，產(chǎn)品海外銷售收入5.17億元，同比增長37%。截至目前，公司產(chǎn)品已累計出口26個國家和地區(qū)。
同比扭虧為盈的個股中，德明利一季報歸母凈利潤規(guī)模達到33.46億元。公司表示，本輪存儲行業(yè)景氣周期與過往歷史周期存在顯著差異，是AI驅動需求爆發(fā)、行業(yè)供給資源向高附加值領域集中等多重因素共振下的行業(yè)發(fā)展新階段，預計年內(nèi)供應仍將持續(xù)保持偏緊狀態(tài)。
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