券商中國
陳銘
2026-01-01 21:23
在全球“雙碳”目標加速推進與航空業(yè)碳減排壓力日益加劇的背景下，可持續(xù)航空燃料（SAF）作為降低航空領域碳排放的核心解決方案，正迎來政策與市場的雙重驅動。然而產(chǎn)業(yè)在邁向規(guī)模化、商業(yè)化的過程中仍面臨多重挑戰(zhàn)。
12月9日，國際航空運輸協(xié)會（IATA，簡稱“國際航協(xié)”）最新SAF（可持續(xù)航空燃料）產(chǎn)量預期報告顯示，2025年SAF產(chǎn)量預計將達到190萬噸（24億升），是2024年產(chǎn)量100萬噸的近兩倍。然而，2026年SAF產(chǎn)量增速或將放緩，達到240萬噸。
數(shù)據(jù)顯示，2025年SAF產(chǎn)量僅占航空燃油總消耗量的0.6%，明年將增至0.8%。按當前價格水平計算，SAF溢價將導致航空業(yè)2025年額外增加36億美元的燃油成本。
背后原因在于，SAF價格是化石燃料航空燃料的兩倍，在部分強制市場中甚至高達五倍。
國際航協(xié)理事長威利·沃爾什（Willie Walsh）表示：“SAF產(chǎn)量增長未達預期，一些強制措施讓這項尚在起步階段的產(chǎn)業(yè)躑躅不前。如果目標是提升SAF產(chǎn)量和推動航空業(yè)脫碳，必須從失敗中汲取經(jīng)驗，與航空業(yè)攜手，制定真正行之有效的激勵機制。”
在國際航協(xié)看來，歐盟和英國的強制要求未能加快SAF的生產(chǎn)和采用。其中，在歐洲，由于SAF產(chǎn)能有限和供應鏈寡頭壟斷，ReFuelEU Aviation使行業(yè)成本大幅攀升。燃料供應商擴大了利潤空間，導致航空公司支付的SAF價格最高是傳統(tǒng)航油的五倍，且是市場SAF價格的兩倍，但即便如此，供應與文件一致性仍無法得到保障。
最新數(shù)據(jù)顯示，在2025年僅有190萬噸SAF可用的情況下，航空公司為此支付了29億美元的溢價。其中，14億美元來自SAF相對于傳統(tǒng)航油的標準價格溢價。
“歐洲支離破碎的政策體系扭曲了市場，拖慢了投資步伐，削弱了擴大SAF產(chǎn)能的努力。歐洲監(jiān)管部門必須正視其當前的做法行不通，需要緊急糾正方向。歐盟委員會日前公布的科技創(chuàng)新政策是向前邁出的一步，但缺乏明確時間表。” 沃爾什強調。
未能加速擴大SAF產(chǎn)能的前景，許多航空公司重新審視自身的SAF目標。
沃爾什指出：“許多承諾在2030年實現(xiàn)10%的SAF使用比例的航空公司，將被迫重新評估。當前的SAF產(chǎn)量遠不足以支撐他們實現(xiàn)目標。這些承諾當初都是在誠意基礎上做出的，但在現(xiàn)實條件下根本無法兌現(xiàn)。”
市場一致判斷，航空業(yè)是交通領域減排難度最大的產(chǎn)業(yè)，在政策驅動下，SAF需求或將迎來爆發(fā)式增長。此前業(yè)內(nèi)預計，2030年至2035年，行業(yè)供需缺口將超2600萬噸。按照當前近20000元每噸價格計，SAF市場規(guī)模將達數(shù)千億元。
中國SAF驗證飛行已啟動。有國有航司人士介紹，“去年，國航、東航等從北京大興、成都雙流等機場起飛的多個航班開始加注SAF。今年以來，更多機場起飛的國內(nèi)航班開始常態(tài)化加注摻混1%的SAF混合燃料。”
歐洲SAF部署最為積極。國際航協(xié)表示，隨著英國（2028年）和歐盟（2030年）即將實施e-SAF強制要求，必須吸取SAF政策的教訓，避免再次走上同樣發(fā)展路徑。“e-SAF的成本基礎已經(jīng)遠高于傳統(tǒng)航油，最高可能達到其12倍。如果缺乏有力的生產(chǎn)激勵措施，供應量將無法達到既定目標。此外，若未能實現(xiàn)產(chǎn)量目標，合規(guī)成本或將在2032年飆升至290億歐元，而在現(xiàn)行政策框架下，這是大概率事件。”
國際航協(xié)可持續(xù)發(fā)展高級副總裁兼首席經(jīng)濟學家Marie Owens Thomsen表示：“在SAF產(chǎn)量依然偏低的情況下，現(xiàn)行政策沒有產(chǎn)生預期成效。監(jiān)管機構必須及時糾偏，確保SAF生產(chǎn)具備長期可持續(xù)性，并實現(xiàn)規(guī)模化，從而推動成本下降。”
