證券時報網
王小偉
2026-01-01 16:55
根據Wind統計，截至12月17日，今年以來共有342家公司IPO輔導備案獲受理，其中163家公司擬登陸北交所，占比近五成。
根據上市輔導監管規定，輔導期自備案之日起不少于3個月（落實國家重大戰略項目除外），由輔導對象注冊地證監局實施監管。輔導流程包括備案、季度進展報告及驗收材料提交，涉及公司歷史沿革合規性梳理、關聯交易公允性核查、財務報表審計等核心內容。驗收通過后12個月內需提交上市申請，逾期則需重新備案。
記者注意到，年內提交IPO輔導獲受理的公司中不乏曾經沖擊IPO未果的案例。如知行股份曾因“戰略發展”等因素主動撤回上市輔導，思索技術因市場環境及戰略調整撤回上市申請，新麥機械因審核期間新出臺的政策提出了更高的要求而撤回，而中圣科技則因“清倉式”分紅被質疑而終止IPO。
“部分擬IPO公司此前因為種種原因終止了IPO進程，”北方一家券商投行人士表示，“如今在符合相關規定后重新提交輔導備案，部分公司可能重新選擇其他上市板塊，這樣更有利于推進上市進程。”
根據統計，年內提交上市輔導備案獲受理的公司中，近五成選擇的上市板塊為北交所。
12月1日，愛思益普獲上市輔導備案登記，擬在北交所IPO，輔導機構為國聯民生。
部分公司IPO失敗后轉戰北交所。如新派能源近日在新疆證監局辦理輔導備案登記，擬申請在北交所上市。新派能源曾于2020年6月14日申報上交所主板。不過，2021年9月2日召開的發審委會議結果顯示，新派能源IPO申請未獲通過。
部分公司掛牌新三板后快速申請北交所。如澳普林特今年1月8日掛牌新三板，4月初就提交了上市輔導備案，擬登陸北交所。
記者注意到，北交所自設立以來經歷多輪改革，相關交易與融資規則不斷改革。在上市審核方面，北交所嚴把發行上市準入關，定位于服務創新型中小企業。
從今年北交所IPO問詢情況來看，其審核的重點主要集中在擬IPO公司的財務風險、股權架構、內控制度、信息披露等方面。
對此，上述券商投行人士對記者表示，北交所聚焦“專精特新”企業，其盈利性標準及成長性標準更適合輕資產、高研發投入的中小企業，相較科創板、創業板的上市門檻更低；此外，北交所IPO審核速度快于滬深交易所，融資速度更快。因此，部分規模不大的企業選擇北交所上市。
北交所董事長魯頌賓日前表示，持續優化北交所上市標準體系，提升上市審核制度的適應性和精準性，不斷完善并購重組制度工具。融資端將嚴把上市準入關，強化持續監管，進一步壓實中介機構“看門人”責任，支持上市公司利用再融資、并購重組、股權激勵等做優做強。
